RÉDUIRE VOTRE FISCALITÉ
FCPI
Qu'est-ce qu'un FCPI et les fonds de capital-investissement ?
Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation) permettent d’investir dans des entreprises innovantes tout en réduisant l’Impôt sur le Revenu et l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI).
Ce type de fonds fait partie de la grande famille des fonds de capital-investissement, également appelés private equity, qui consistent à prendre des participations dans des entreprises non cotées pour financer leur développement ou transmission.
Pourquoi investir dans un FCPI ?
Un FCPI vise à financer des PME innovantes, permettant de réaliser des plus-values tout en profitant de réductions fiscales.
Pour bénéficier de ces avantages, il est nécessaire de conserver les parts pendant au moins 5 ans, voire 10 ans selon la gestion du fonds.
Les avantages fiscaux des FCPI
- Réduction d’impôt : 18%, portée exceptionnellement à 25% (selon les dates d’investissement et la législation).
- Plafonds :
- 12 000 € de versements pour une personne seule (réduction maximale de 2 160 € à 18% ou 3 000 € à 25%),
- 24 000 € pour un couple (réduction maximale de 4 320 € ou 6 000 €).
Qu’est-ce que le capital-investissement ?
Le capital-investissement, ou private equity, consiste à investir dans des entreprises non cotées, souvent des start-ups ou PME en croissance.
L’objectif est de financer leur développement ou leur transmission.
Vous pouvez investir via différents types de fonds :
- FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) : Investis à hauteur de 50% dans des entreprises non cotées.
- FCPI: Spécifiquement orientés vers les entreprises innovantes, avec 60% d’investissement minimum dans des sociétés non cotées.
- FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) : Investis à 60% minimum dans des PME régionales.
Ces fonds sont soumis à l’agrément de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), garantissant ainsi leur régulation.
Types de capital-investissement
- Capital-risque : Financement des premières étapes d’une entreprise, notamment innovante.
- Capital-développement : Pour soutenir la croissance d’une société.
- Capital-transmission (LBO) : Acquisition d’une entreprise via effet de levier (emprunt).
- Capital-retournement : Redressement d’une entreprise en difficulté.
Les risques du capital-investissement
Le capital-investissement, et notamment les FCPR, FCPI, et FIP, peut être risqué :
- Risque de perte en capital : Les performances des entreprises dans lesquelles le fonds investit sont incertaines, pouvant entraîner une perte partielle ou totale de l’investissement.
- Risque d’illiquidité : Les titres des entreprises non cotées ne sont pas liquides, rendant difficile la vente de vos parts avant la fin de la durée de vie du fonds (jusqu’à 10 ans ou plus).
- Risque lié à la valorisation : La valeur des parts peut fluctuer, et le prix de vente peut différer de la valorisation initiale.
Comment souscrire à un FCPI ou FCPR ?
La souscription à des FCPI ou FCPR se fait via des intermédiaires agréés tels que des conseillers financiers, des gestionnaires de patrimoine ou des banques.
Ils peuvent également être souscrits via des comptes-titres, PEA, PEA PME-ETI, ou dans certains cas, au sein d’un contrat d’assurance-vie sous forme d’unités de compte.
Les frais des fonds de capital-investissement
Investir dans un fonds de capital-investissement entraîne plusieurs types de frais qui peuvent impacter le rendement global :
- Frais de souscription : Payés lors de l’entrée dans le fonds.
- Frais de constitution : Liés à la création du fonds.
- Frais de gestion : Prélèvements annuels basés sur le montant investi.
- Frais de gestion indirects : Liés à l’investissement dans d’autres fonds.
- Frais de sortie : Potentiellement appliqués lors du rachat des parts.
Cas vécu : FCPI et durée de blocage des fonds
Les parts de FCPI sont généralement bloquées pendant 8 à 10 ans, voire plus. Bien que la durée minimale soit de 5 ans pour bénéficier de la défiscalisation, les conditions de marché peuvent prolonger cette période. Si vous êtes dans cette situation, il est recommandé de demander le calendrier de liquidation du fonds à la société de gestion.
Bonnes pratiques avant d’investir
- Investissez uniquement ce que vous pouvez bloquer sur une longue période** (au moins 10 ans).
- Analysez vos objectifs : Cet investissement doit correspondre à vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque.
- Connaissez les risques : Soyez conscient des risques liés à la perte en capital, à l’illiquidité et à la valorisation.
- Lisez attentivement le DIC (Document d’Informations Clés) : Ce document présente la stratégie, les performances, les risques et les frais associés au fonds.
- Comparez les frais avec d’autres fonds avant de souscrire.
- Contactez un professionnel de confiance, un rendez vous gratuit vous est proposé avec nos équipes